Motiveret investering
En god honorarstruktur
Vores faste omkostninger er lave og aflønningen er skruet sammen, så forvalter er motiveret for at skabe et højt afkast
en alternativ investeringsfond
Om investeringsfonden
Grünbaum Value Invest er en alternativ investeringsfond, som investerer i børsnoterede aktier. Selskabet er dansk og har en dansk bestyrelse, dansk revisor og advokat.
Warren Buffett første partnerskaber (1957-1969) har været forbilledet for Grünbaum Value Invest.
En god honorarstruktur
Warren Buffetts aflønnede først sig selv, når afkastet lå over 6 pct. Man kan sige, at han arbejdede gratis, hvis han ikke leverede et godt afkast. Alt over 6 pct. blev delt 75 pct. til partnere og 25 pct.til Buffett.
Grünbaum Value Invest har kopieret denne aflønningsmetode, som står i skarp kontrast til incitamentsstrukturen i de fleste hedgefunde og investeringsfonde.
De fleste hedgefunde tager 1-2 pct. i management fee af det samlede beløb og derudover 20-25 pct. af al afkastet, mens de fleste danske investeringsselskaber får omkring 2 pct. af hele det investerede beløb – uanset om de får et positivt eller negativt afkast.
For de fleste lyder 2 pct. som lidt, men man skal huske på at det er af hele det investerede beløb.
Lad os sige, at du investerer 1 mio. kr. hos en investeringsfond med et fast gebyr på 2,5 pct. Det betyder, at du betalre 25.000 kr. om året for at få investeret pengene – også selvom de skulle få et negativt afkast.
Investerer du derimod 1 mio. kr. hos Grünbaum Value invest til et afkast på f.eks. 10 pct., så betaler du derimod kun 10.000 kr.
Sammenlignet med investeringsforeninger er denne type honorar lavere ved moderate afkast under 10 pct. og højere ved høje afkast over 20 pct.
Hvis Beile Grünbaum laver et afkast på 10 pct., vil det svare til et honorar på 1 pct. Det betyder, at jeg er stærkt motiveret til at lave et afkast på over 10 – 15 pct.
Hun bliver slet belønnet for sit arbejde, hvis afkastet er under 6 pct.
Udover aflønningen vil der være nogle udgifter til handelsomkostninger, revisor og advokat. De vil blive holdt på et minimum. I opstartsåret 2023 blev det 0,95 pct. I takt med at fonden bliver større, vil de omkostninger som procent af kapitalen falde.
Investeringsfonden er etableret som et dansk selskab. Den har adresse i Danmark, dansk bestyrelse, dansk revisor og advokat.
Grünbaum er også partner
Fondsforvalter Beile Grünbaum og bestyrelsesmedlemmerne er også investorer. Det betyder, at når Grünbaum investerer er det også egen kapital og bestyrelsesmeldemmernes kapital, som bliver investseret.
Bestyrelsen
Betyrelsen består af formand Kim Hagstrøm, som har etableret og solgt virksomheder.
Samt Thomas Eske Holm, som er seniorrådgiver på Aarhus Universitet og iværksætter.
Beile Grünbaum som er fondens forvalter
Revisor er Michael Plæhn fra Trekroner Revision og advokat er Lund Elmer Sandager.
Hvad er en AIF?
Grünbaum Value Invest er juridisk set en såkaldt alternativ investeringsfond – også kaldet en AIF.
Hvor de almindelige danske investeringsfonde i en investeringsforening henvender sig til almindelige, private investorer, henvender en AIF til professionelle og semi-professionelle investorer, som kan investere mindst 750.000 kr.
Mindstegrænsen for investeringen er fastsat i den danske lov om alternative investeringfonde, som vi naturligvis følger.